全面注冊(cè)制,改革向未來(lái)

社會(huì)責(zé)任
發(fā)布時(shí)間:2023/03/14 11:10:00 已瀏覽:

2023年2月1日,證監(jiān)會(huì)及證券交易所等就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制主要制度規(guī)則向社會(huì)公開征求意見,全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制改革正式啟動(dòng)。2023年 2月17日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則,證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會(huì)配套制度規(guī)則同步發(fā)布實(shí)施,注冊(cè)制的制度安排基本定型,標(biāo)志著一條具有中國(guó)特色的注冊(cè)制改革之路全面鋪開。從科創(chuàng)板到創(chuàng)業(yè)板、北交所,再到全市場(chǎng),在經(jīng)歷了4年試點(diǎn)之后,股票發(fā)行注冊(cè)制將在更廣闊的空間發(fā)揮其制度優(yōu)勢(shì),促進(jìn)資本市場(chǎng)更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能,并有望引發(fā)資本市場(chǎng)諸多變化。

此次發(fā)布的制度規(guī)則共165部,其中證監(jiān)會(huì)發(fā)布的制度規(guī)則57部,證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算等發(fā)布的配套制度規(guī)則108部。內(nèi)容涵蓋發(fā)行條件、注冊(cè)程序、保薦承銷、重大資產(chǎn)重組、監(jiān)管執(zhí)法、投資者保護(hù)等各個(gè)方面。

全面實(shí)行注冊(cè)制的整體安排如下:

一、發(fā)行上市審核注冊(cè)機(jī)制方面

1、優(yōu)化注冊(cè)程序

(1)交易所:對(duì)企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求進(jìn)行全面審核。

(2)證監(jiān)會(huì):基于交易所的審核意見依法作出是否同意注冊(cè)的決定。

2、統(tǒng)一注冊(cè)制度

(1)證監(jiān)會(huì):制定統(tǒng)一的首發(fā)注冊(cè)管理辦法和再融資注冊(cè)管理辦法,北交所與滬深兩所總體保持一致。

(2)交易所:制定修訂本所統(tǒng)一的股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)規(guī)則。

3、完善監(jiān)督制衡機(jī)制

(1)證監(jiān)會(huì):加強(qiáng)對(duì)交易所審核的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督考核。

(2)交易所:改革完善上市委、重組委“選用管”機(jī)制。

4、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)同步實(shí)行注冊(cè)制

二、資本市場(chǎng)其他基礎(chǔ)制度方面:完善發(fā)行承銷制度,約束非理性定價(jià)改進(jìn)交易制度,優(yōu)化融資融券和轉(zhuǎn)融通機(jī)制;完善上市公司獨(dú)立董事制度;健全常態(tài)化退市機(jī)制,暢通多元退出渠道;加快投資端改革,引入更多中長(zhǎng)期資金;支持全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)探索完善更加契合中小企業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)制度。

三、放管結(jié)合方面

1、前端:堅(jiān)守板塊定位;壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)、交易所等各層面責(zé)任,嚴(yán)格審核,嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān);堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”原則;科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化;保持投融資動(dòng)態(tài)平衡。

2、中端:加強(qiáng)發(fā)行監(jiān)管與上市公司持續(xù)監(jiān)管的聯(lián)動(dòng);強(qiáng)化上市公司信息披露監(jiān)管;暢通多元退出渠道,嚴(yán)格實(shí)施退市制度,強(qiáng)化退市監(jiān)管,健全重大退市風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。

3、后端:保持“零容忍”執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì);建立健全從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的執(zhí)法司法體制機(jī)制;嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重違法行為;嚴(yán)肅追究發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員責(zé)任。

四、公權(quán)力運(yùn)行監(jiān)督制衡方面

1、審核注冊(cè)流程:建立分級(jí)把關(guān)、集體決策的內(nèi)控機(jī)制;突出抓好透明度建設(shè),審核注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)、程序、內(nèi)容、過(guò)程、結(jié)果全部公開,接受社會(huì)監(jiān)督。

2、業(yè)務(wù)監(jiān)督:完善交易所權(quán)責(zé)清單,建立健全交易所治理機(jī)制;證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)交易所審核工作的監(jiān)督和考核,督促交易所提高審核質(zhì)量;證監(jiān)會(huì)內(nèi)部也將強(qiáng)化內(nèi)審部門對(duì)發(fā)行注冊(cè)的業(yè)務(wù)監(jiān)督。

3、廉政監(jiān)督:堅(jiān)持和完善對(duì)交易所的抵近式監(jiān)督和對(duì)發(fā)行審核注冊(cè)的嵌入式監(jiān)督;從嚴(yán)管理審核注冊(cè)人員、“兩委”委員堅(jiān)決整治政商“旋轉(zhuǎn)門”;一體推進(jìn)“三不腐”,對(duì)資本市場(chǎng)領(lǐng)域腐敗零容忍。

(內(nèi)容來(lái)源:深圳證券交易所)

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